Изпял съм много стари песни.

Със тях успех постигах лесно,

но тази песен е различна

– ту весела, ту драматична.

И без да си кривя душата,

ще казвам истината свята,

дори да е невероятна,

безсмислена и непонятна!

Баладата, съчинена и изпята от барда Пейо, разказва за младия ковач Желязко, който след срещата си с прочут рицар, решава и той да прослави името си с героични подвизи, като спасява млади девици от опасни дракони. Собственоръчно изковал бронята и меча си, той потегля със своя железен кон за решителен двубой с огнедишащия змей Димчо. За всеобща изненада битката със звяра не преминава точно така, както ковачът е очаквал.